旅游

现货评论沪铝冲高回落但其下方关键位支撑效

2019-03-14 02:59:43来源:励志吧0次阅读

上周有色金属走势分化,沪铜高位回落后呈现震荡走势;沪铝冲高回落,但其下方关键位支撑效用较好;沪锌先抑后扬,其上方阻力明显,下方支撑亦较强;沪镍下行,其运行重心明显下移。

当周宏观面主要消息如下:

美国:

1.据美联储褐皮书报告,目前其经济延续温和增长态势;2.美国4月Markit制造业PMI初值为52.8,预期为53.8。

欧元区:

1.欧元区4月制造业PMI初值为56.8,预期为56;2..欧洲央行行长德拉吉称,仍有必要维持非常大程度的宽松货币政策。

其他地区:

1.我国月固定资产投资同比+9.2%,民间固定资产投资57313亿元,

现货评论沪铝冲高回落但其下方关键位支撑效

同比+7.7%,均创近月新高。

总体看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。

现货方面:

(1)截止,上海金属1#铜现货价格为45820元/吨,较前周下跌210元/吨,较近月合约贴水160元/吨,中间商换月后存在长单交付的需求,大量入市收货,下游在铜价回落之际增加接货量,部分持货商捂货惜售抬价,贸易商引领下活跃度大幅改观,市场一度出现供不应求的状态,周后高升水引发换现增多,升水逐渐受抑;

(2)当日,A00#铝现货价格为14120元/吨,较前周上涨240元/吨,较近月合约贴水155元/吨,上周现货市场先抑后扬,周初铝价飙涨下游畏高,随后市场观望情绪浓厚,周四下游刚需存在,为周末备货动作增多,因此市场成交明显好转;

(3)当日,0#锌现货价格为22160元/吨,较前周上涨280元/吨,较近月合约升水185元/吨,锌价持续低位震荡,炼厂减产量逐步显现,且惜售情绪依旧,市场流通货源较少,高升水下贸易商操作空间有限,下游采购积极性走弱,因前周已备部分库存,拿货积极性不佳;

(4)当日,1#镍现货价格为79150元/吨,较前周下跌1000元/吨,较近月合约升水1400元/吨,沪镍大幅下行,金川挺价心态浓,且贸易商金川镍库存已降至低位,市场流通货源极少,下游少量拿货,部分下游转为采购价格较低的住友镍,市场俄镍货源充足,成交一般,上周金川下调镍价800元至80200元/吨。

相关数据方面:

(1)截止4月21日,伦铜现货价为5601美元/吨,较3月合约贴水29美元/吨;伦铜库存为26.84万吨,较前周增加1.12万吨;上期所铜库存10.35万吨,较前周减少2.53万吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.12(进口比值为8.16),进口盈利26元/吨(不考虑融资收益);

(2)当日,伦铝现货价为1933美元/吨,较3月合约贴水10.75美元/吨;伦铝库存为168.79万吨,较前周减少7.2万吨;上期所铝库存32.25万吨,较前周增加2.13万吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.35(进口比值为8.58),进口亏损2300元/吨(不考虑融资收益)。

(3)当日,伦锌现货价为2582美元/吨,较3月合约贴水12.5美元/吨;伦锌库存为35.52万吨,较前周减少6700吨;上期所锌库存5.35万吨,较前周减少1.66万吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.29(进口比值为8.53),进口亏损521元/吨(不考虑融资收益);

(4)当日,伦镍现货价为9395美元/吨,较3月合约贴水50美元/吨;伦镍库存为38.09万吨,较前周增加1.15万吨;上期所镍库存7.3万吨,较前周减少1106吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.4(进口比值为8.29),进口盈利1437元/吨(不考虑融资收益);

本周重点关注数据及事件如下:(1) 欧洲央行利率决议;(2) 欧元区4月CPI初值;(3) 我国4月官方制造业PMI值。

产业链消息方面:

(1)截止4月21日,国内进口铜精矿现货TC报美元/吨;(2)新疆当地政府本周抽调多名其亚职工协助新疆嘉润合计停产13台电解槽,涉及总产能约2万吨;(3)新疆希望运行约160万吨产能,督察组检查后,继续运行,并无停产计划,但在建工程已经停止;(4)新疆其亚第4/5系列产能刚刚挖槽和平整土地,目前已经停止建设。

综合看,印尼自由港Grasberg铜矿再受罢工威胁,但供给端利多已在前期被市场提前消化,沪铜上行空间有限,前多谨慎持有;供给端利多逐渐消化,但下游消费良好,锌锭库存维持下降趋势,沪锌震荡为主,新单暂观望;菲律宾进入传统出货旺季,印尼进口亦有序推进,且青山印尼3期RKEF生产线陆续投产,镍市供给预期增加,加之不锈钢厂利润收窄或向上打压原料价格,沪镍承压,前空继续持有;电解铝供给侧改革顺利推进,后续去产能进度和力度或超乎市场预期,沪铝前多继续持有。

单边策略:铜铝前多持有,新单观望;沪镍前空持有,新单观望;沪锌新单观望。

套保策略:铜铝保持买保头寸不变,沪镍保持卖保头寸不变,沪锌套保新单观望。

()

分享到: